13 февраля Совет ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике провёл экспертную сессию «Ставка на ставку: в поисках финансирования. Привлечение финансирования в условиях высокой ключевой ставки».
В заседании участвовали: зампредседателя Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике Юлия Приходина, директор департамента проектной и инвестиционной деятельности ТПП РФ Елена Медведева, председатель Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике Владимир Гамза, первый заместитель председателя Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике Сергей Безделов, директор рынка акций Московской биржи Владимир Овчаров, зампредседателя правления ПАО КБ «Центр-инвест» Александр Долганов, отраслевые эксперты.
Обсудили следующие вопросы:
● Общие проблемы привлечения финансирования в текущих условиях.
● Существуют ли приемлемые для бизнеса альтернативы дорогим кредитам?
● Подводные камни и риски новых финансовых инструментов и продуктов.
Председатель Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике Владимир Гамза отметил чрезвычайную важность поднимаемой темы и выразил готовность содействовать в проработке взвешенной позиции для последующего направления предложений в органы государственной власти.
Сегодня, в период сохраняемой Банком России жёсткой кредитно-денежной политики, Торгово-промышленная палата РФ совместно с другими ведомствами продолжает поиски оптимальных вариантов и условий финансирования бизнеса. Участники совещания сошлись во мнении, что в настоящих условиях нужна «полка» инструментов по финансированию бизнеса, которые бы отвечали потребностям компаний разных секторов.
— Мы, собравшиеся на это заседание эксперты, можем генерировать новые идеи таких инструментов. Да, у мегарегулятора есть экспериментальный правовой режим в сфере экономики, и мы можем написать соответствующую заявку. Но рынку нужна более активная среда.
Может быть даже в виде физической локации, где мы могли бы отрабатывать такие модели и ставить их на ту самую полку, с которой управляющие инвестиционными стратегиями их брали для разных отраслей и сфер экономики. Все бы экономили время, не несли бы лишних издержек, минимизировали бы правовые, информационные и прочие риски. Такие инициативы могли бы быть запущены экспертным сообществом и Банком России, — отметил директор Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП) Кирилл Косминский.
В регионах запускаются различные проекты по коллективному финансированию деловых и социальных инициатив, чтобы популяризировать через них инструменты высокотехнологичного социального и инвестиционного краудфандинга, повысить вовлеченность в него инвесторов и авторов проектов. Сформировались условия для того, чтобы компании, работающие на открытом рынке капитала, объединили усилия по совершенствованию инвестиционного инструментария. Среди связанных с этих задач — технологическая трансформация национальной экономики, обеспечение масштабирования новых разработок, упрочнение нашего промышленного суверенитета, развитие новых инвестиционных платформ и экосистем, которые не зависели бы от санкций, повышение конкурентоспособности новых растущих компаний не только внутри страны, но и на глобальных рынках.
Директор департамента проектной и инвестиционной деятельности ТПП РФ Елена Медведева отметила активность Совета и глубокую экспертизу прорабатываемых документов и инициатив. Она отметила, что не первый год Совет занимает лидирующие позиции в части работы со СМИ.
Председатель комиссии по цифровым финансовым активам и проектному финансированию Олег Ушаков рассказал о способах привлечения коллективного финансирования путем механизмов краудлендинга, краудинвестинга, ЦФА, облигаций, IPO. Он подробно остановился на специфике цифровых прав как части цифровой экосистемы, а также озвучил ряд предложений для возможного обсуждения.
Директор рынка акций Московской биржи, руководитель площадки MOEX START Владимир Овчаров представил взгляд на проблемы со стороны организаторов торговли. Он отметил влияние текущего уровня ключевой ставки на долговое финансирование, а также сопоставил возможности биржевых инструментов с традиционным банковским кредитованием.
О размещении ценных бумаг на бирже, состоянии рынка, ожиданиях инвесторов и возможностях для эмитентов сообщил исполнительный директор по развитию первичного рынка ценных бумаг ПАО «СПБ Биржа» Иван Сузимов.
Основатель Института финансово-инвестиционных технологий Алексей Примак остановился на вопросах повышения финансовой грамотности населения и развития финансового рынка, в том числе через увеличение выпуска ценных бумаг перспективных компаний.
Руководитель проекта департамента инфраструктуры финансового рынка Банка России Сергей Пухов представил взгляд регулятора на вопросы привлечения финансирования в текущих условиях и использование новых финансовых инструментов и технологий.
Об использовании новых финансовых инструментов институтами развития для привлечения финансирования и инвестиций в проекты, а также о преимуществах ЦФА как инструмента привлечения финансирования сообщил исполнительный директор бизнес-блока ВЭБ.РФ Дмитрий Аксаков.
Член Ассоциации владельцев облигаций, член Биржевого совета ПАО «СПБ Биржа» Полина Гусева поделилась опытом первичных размещений эмитентов. Она рассказала об основных проблемах с привлечением инвесторов в ЦФА и развитии рынка вторичных торгов ЦФА.
О налоговых аспектах использования ЦФА сообщил советник адвокатского бюро «А2», член Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике Кирилл Баранов.
Генеральный директор АО «Раундс» Антон Утехин привёл сравнение ЦФА и акций, показав основные преимущества и риски обоих инструментов финансового рынка.
По итогам заседания состоялось оживленное обсуждение, по итогам которого, в частности, было предложено включить в показатели эффективности регионов такой пункт, как количество вышедших на Pre-IPO и IPO компаний.